作為全省綜合交通投融資主平臺(tái)和綜合交通建設(shè)主力軍，集團(tuán)公司經(jīng)過(guò)20年開(kāi)拓創(chuàng)新、改革發(fā)展，形成了交通基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)金融和交通關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)“一體兩翼”業(yè)務(wù)布局，以交通基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)帶動(dòng)交通關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)與金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，以交通關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)與金融業(yè)務(wù)的發(fā)展有力服務(wù)、支撐交通基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)，形成了以融促產(chǎn)、產(chǎn)融協(xié)同的良性發(fā)展局面。浙江滬杭甬與浙商證券共同合作申報(bào)的公募REITs項(xiàng)目的成功上市，正是產(chǎn)融協(xié)同發(fā)展的最好寫(xiě)照。
敢為人先，打造浙江資本市場(chǎng)交投新名片
全國(guó)首批公募REITs上市儀式
今年6月21日，集團(tuán)公司在上海證券交易所成功上市“浙商證券滬杭甬杭徽高速封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金”（場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱(chēng)“浙江杭徽”）。該項(xiàng)目是浙江省唯一公募REITs項(xiàng)目，也是全國(guó)首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目之一，為基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域創(chuàng)新融資途徑樹(shù)立了行業(yè)標(biāo)桿，標(biāo)志著浙江省在資本市場(chǎng)“重要窗口”建設(shè)中再添一張“新名片”。
為了助推公募REITs在中國(guó)的正式落地，集團(tuán)公司積極貢獻(xiàn)自己的力量。今年4月12日，由中國(guó)公路學(xué)會(huì)、中國(guó)REITs論壇、浙江交通集團(tuán)主辦，中國(guó)公路學(xué)會(huì)交通投融資分會(huì)和浙江滬杭甬承辦的全國(guó)交通基礎(chǔ)設(shè)施十四五投融資創(chuàng)新與公募REITs發(fā)展研討會(huì)在杭州召開(kāi)。集團(tuán)公司通過(guò)研討會(huì)這一平臺(tái)，積極參與國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs市場(chǎng)建設(shè)，共同推進(jìn)中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs良性、有序發(fā)展。
作為新生事物，公募REITs項(xiàng)目在申報(bào)過(guò)程中需要突破多重政策藩籬。在省政府領(lǐng)導(dǎo)的親自過(guò)問(wèn)下，在省政府辦公廳、省發(fā)改委、省國(guó)資委、省交通廳、省證監(jiān)局等主管部門(mén)的大力支持下，通過(guò)多方高度協(xié)同，得以圓滿完成各項(xiàng)手續(xù)，為最終闖過(guò)重重審核關(guān)卡奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。集團(tuán)公司緊扣試點(diǎn)政策要求，反復(fù)論證、優(yōu)中選優(yōu)，最終決定以杭徽高速（浙江段）作為底層資產(chǎn)參與首批試點(diǎn)工作。杭徽高速東接杭州，西連浙皖交界的昱嶺關(guān)，是通達(dá)長(zhǎng)三角地區(qū)和安徽黃山的主動(dòng)脈，是國(guó)家高速公路網(wǎng)G56杭瑞高速的重要組成部分，沿線地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高、旅游資源豐富，其獨(dú)特區(qū)位優(yōu)勢(shì)，將確保車(chē)流量和通行費(fèi)收入的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，為項(xiàng)目最終成功落地提供堅(jiān)實(shí)保障。
為確保爭(zhēng)取首批試點(diǎn)發(fā)行，集團(tuán)公司及旗下浙江滬杭甬、浙商證券第一時(shí)間抽調(diào)精干力量成立公募REITs專(zhuān)項(xiàng)工作小組，組建申報(bào)“突擊隊(duì)”，抵住外部巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力，穩(wěn)步做好項(xiàng)目資產(chǎn)重組、價(jià)值評(píng)估、稅收籌劃、交易安排和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等具體工作，詳盡回復(fù)審核機(jī)構(gòu)的多輪問(wèn)詢(xún)。經(jīng)國(guó)家發(fā)改委篩選28單進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)答辯，最終成功上市。
項(xiàng)目獲批后，集團(tuán)公司正式啟動(dòng)項(xiàng)目發(fā)行發(fā)售工作，短短兩周開(kāi)展了近百場(chǎng)路演推介，夜以繼日，跑出發(fā)行“加速度”，鎖定了中國(guó)保險(xiǎn)投資基金、上海機(jī)場(chǎng)等10家戰(zhàn)略投資者，并于5月24日正式進(jìn)行網(wǎng)下投資者詢(xún)價(jià)，快速高效完成發(fā)行工作。5月31日開(kāi)展網(wǎng)上公眾投資者認(rèn)購(gòu)后，基金獲得機(jī)構(gòu)及公眾投資者高倍超額認(rèn)購(gòu)，充分彰顯了市場(chǎng)的認(rèn)可度。基金發(fā)行價(jià)格8.72元/份，募集規(guī)模43.6億元，是上海證券交易所首批5單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs中發(fā)行溢價(jià)率最高的項(xiàng)目，充分表明資本市場(chǎng)對(duì)浙江滬杭甬主業(yè)運(yùn)營(yíng)能力和杭徽高速公路資產(chǎn)質(zhì)量的認(rèn)可。
多點(diǎn)開(kāi)花，市場(chǎng)化投融資能力持續(xù)提升
近年來(lái)，集團(tuán)公司牢記全省綜合交通投融資主平臺(tái)和建設(shè)主力軍的使命責(zé)任，高度重視基礎(chǔ)設(shè)施投融資創(chuàng)新工作。作為集團(tuán)旗下重要的投融資平臺(tái)，浙江滬杭甬依托上市平臺(tái)積極開(kāi)展資本運(yùn)作，搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，深入挖掘資本價(jià)值，有序推動(dòng)類(lèi)金融業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，取得了一系列成果。
2019年9月，浙江滬杭甬和浙商證券聯(lián)合成功發(fā)行了全國(guó)首單基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)REITs產(chǎn)品“中聯(lián)基金-浙商資管-徽杭高速資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”，創(chuàng)下交易所非公發(fā)行產(chǎn)品利率新低。專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃以浙江滬杭甬為原始權(quán)益人，以旗下徽杭高速公路（安徽段）為底層資產(chǎn)，發(fā)行規(guī)模20.13億元，發(fā)行利率3.7%。公司從2018年起著手籌備，與浙商證券和國(guó)內(nèi)主要銀行反復(fù)溝通對(duì)接，盡可能降低發(fā)行利率。該產(chǎn)品的成功發(fā)行將類(lèi)REITs引入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，打開(kāi)了低成本市場(chǎng)化資金參與基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)的通道，是國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)REITs的開(kāi)篇之作，積累了較為豐富的資產(chǎn)證券化經(jīng)驗(yàn)。
低成本融資，對(duì)公司高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。今年1月5日，浙江滬杭甬成功在香港市場(chǎng)發(fā)行2.3億歐元（折合港幣21.9億元)5年期（附第3年末投資者回售選擇權(quán)）的零息可轉(zhuǎn)換債券。本次可轉(zhuǎn)債是2021年全球發(fā)行的首單境外可轉(zhuǎn)換債券，并創(chuàng)下了2017年以來(lái)初始轉(zhuǎn)股溢價(jià)最高的H股可轉(zhuǎn)債及中資國(guó)有企業(yè)境外可轉(zhuǎn)債的記錄。
今年7月5日，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)和標(biāo)普分別發(fā)布公告，宣布浙江滬杭甬成功獲得“A+、A”級(jí)別的國(guó)際信用評(píng)級(jí)和“穩(wěn)定”評(píng)級(jí)展望，成為國(guó)內(nèi)第一個(gè)且唯一一個(gè)獲得該等評(píng)級(jí)水平、專(zhuān)注于高速公路運(yùn)營(yíng)的國(guó)有交通基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)。7月7日，公司成功發(fā)行首筆美元債券，募集資金4.7億美元，5年期，實(shí)際利率1.638%/年，創(chuàng)近年來(lái)S規(guī)則下發(fā)行信用利差最低記錄，創(chuàng)造了中資非央企類(lèi)發(fā)行人中最低的5年期美元債票息，充分體現(xiàn)了浙江滬杭甬在國(guó)際資本市場(chǎng)的影響力和認(rèn)可度，進(jìn)一步展現(xiàn)實(shí)力雄厚的浙江國(guó)企的良好形象。
積極并購(gòu)，高速路網(wǎng)整體性持續(xù)提升
近年來(lái)，為持續(xù)提升浙江高速路網(wǎng)運(yùn)營(yíng)能力，集團(tuán)公司陸續(xù)考察、研究分析了多個(gè)市場(chǎng)化高速公路并購(gòu)項(xiàng)目，成功開(kāi)展了多條高速公路收購(gòu)工作，集團(tuán)作為全省綜合交通投融資主平臺(tái)的綜合優(yōu)勢(shì)得到充分發(fā)揮。
浙江滬杭甬作為上市平臺(tái)，為集團(tuán)公司資產(chǎn)證券化發(fā)揮了重要作用。2011年12月12日，浙江滬杭甬受讓嵊新公司50%的股權(quán)。此次成功收購(gòu)，有利于集團(tuán)進(jìn)一步提升在浙江省內(nèi)的市場(chǎng)份額及區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力。2007年和2013年，浙江滬杭甬收購(gòu)浙江金華甬金高速公路有限公司33.717%的股權(quán)；2013年，集團(tuán)將所持的金華甬金公司66.283%的股權(quán)注入浙江滬杭甬。本次交易為集團(tuán)首次向上市公司平臺(tái)注入資產(chǎn)，為后續(xù)持續(xù)注入資產(chǎn)至上市平臺(tái)打通了道路。2015年，集團(tuán)公司將所持的浙江杭徽高速公路有限公司80.614%的股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給浙江滬杭甬。2018年，集團(tuán)公司將申嘉湖杭高速和舟山跨海大橋打包注入浙江滬杭甬。這一系列資產(chǎn)注入有利于推動(dòng)集團(tuán)內(nèi)部資產(chǎn)整合、優(yōu)化配置，通過(guò)浙江滬杭甬在高速公路管理上的規(guī)模效應(yīng)提升集團(tuán)整體的盈利水平。
徽杭高速管理交接儀式
除了資產(chǎn)注入，浙江滬杭甬也積極走出去開(kāi)展市場(chǎng)化并購(gòu)。2016年9月9日，在集團(tuán)公司的指導(dǎo)支持下，浙江滬杭甬以5.7億元的價(jià)格收購(gòu)徽杭公司100%股權(quán)和徽杭高速公路完整的收費(fèi)經(jīng)營(yíng)權(quán)，并獲得交通部批準(zhǔn)。徽杭高速由杭州通往黃山，是連接浙江和安徽省的重要干線。本次收購(gòu)為集團(tuán)首次收購(gòu)浙江省外高速公路，且徽杭高速與集團(tuán)公司已有的杭徽高速相連，能夠在管理上產(chǎn)生較大的協(xié)同作用，降低成本、提升整體盈利能力。
杭寧高速
2020年3月，集團(tuán)公司成功拍得杭寧高速64.056%、諸永高速100%、320國(guó)道（嘉興段）100%股權(quán)。杭寧、諸永高速公路在浙江省高速公路網(wǎng)絡(luò)和綜合交通運(yùn)輸體系中具有十分重要的地位，對(duì)促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)快速協(xié)調(diào)發(fā)展，具有十分重要的意義。集團(tuán)接管三條路后，在改善路況質(zhì)量、運(yùn)營(yíng)安全和服務(wù)品質(zhì)等方面做出了提高，切實(shí)提升了浙江路網(wǎng)的整體性、系統(tǒng)性，切實(shí)提高了人民群眾出行的幸福感、安全感和獲得感。
集團(tuán)公司持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)化高速公路并購(gòu)項(xiàng)目。今年5月，浙江滬杭甬與嘉興市乍嘉蘇高速公路有限責(zé)任公司所有股東正式簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，收購(gòu)乍嘉蘇公司55%股權(quán)。從盡職調(diào)查到股權(quán)交割的一系列工作僅用時(shí)三個(gè)多月，充分展現(xiàn)了在市場(chǎng)化并購(gòu)中的“交投速度”。成功控股乍嘉蘇高速公路，是集團(tuán)在“十四五”開(kāi)局之年拓展高速公路主業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、搶抓優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)的硬核成果，進(jìn)一步擴(kuò)大了集團(tuán)在杭州灣地區(qū)的路網(wǎng)份額，增強(qiáng)集團(tuán)在浙北地區(qū)的路網(wǎng)協(xié)同能力，有效提升盈利能力。
舟山跨海大橋
展望未來(lái)，浙江滬杭甬將繼續(xù)積極履行好集團(tuán)公司賦予的市場(chǎng)化交通基礎(chǔ)設(shè)施投融資、資產(chǎn)證券化及交通基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)管理“三個(gè)平臺(tái)”戰(zhàn)略定位，以改革點(diǎn)燃持續(xù)發(fā)展新引擎，以市場(chǎng)化推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，以規(guī)?；峁┌l(fā)展動(dòng)力，以科技賦能升級(jí)經(jīng)營(yíng)管理，搶抓時(shí)代機(jī)遇，以路為經(jīng)，以資為緯，以拓展為紐帶，全力打造全國(guó)高速公路運(yùn)營(yíng)服務(wù)第一品牌，當(dāng)好集團(tuán)爭(zhēng)做世界一流企業(yè)排頭兵。